資金時間價值的計算及應用
資金等值計算及應用
知識體系
一、現金流量表的繪制
1．繪制規則；2．三要素
二、終值和現值的計算
四個主要計算公式；兩個延伸公式
三、等值計算的應用
現金流量圖的繪制
現金流量圖的繪制規則
（1）以橫軸為時間軸現金流量圖的繪制步驟，向右延伸表示時間的延續現金流量圖的繪制步驟，軸上每一刻度表示一個時間單位，可取年、半年、季或月等；
（2）對投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現金流入，即表示收益；在橫軸下方的箭線表示現金流出，即表示費用。
（3）在現金流量圖中，箭線長短與現金流量數值大小本應成比例。
（4）箭線與時間軸的交點即為現金流量發生的時點，該時點通常表示的是該時間單位末的時點
歷年真題解讀
【2013】關于現金流量圖繪圖規則的說法，正確的有( )。
A．現金流量的性質對不同的人而言是相同的
B．箭線長短要能適當體現各時點現金流量數值大小的差異
C．箭線與時間軸的交點表示現金流量發生的時點
D．時間軸上的點通常表示該時間單位的起始時點
E．橫軸是時間軸，向右延伸表示時間的延續
【答案】 B C E
【解析】現金流量的性質對不同人而言是不同的；時間軸上的點通常表示該時間單位期末時點；
【2010】繪制現金流量圖需要把握的現金流量的要素有( )
A．現金流量的大小
B．繪制比例
C．時間單位
D．現金流入或流出
E．發生的時點
【答案】 A D E
【解析】正確繪制現金流量圖，必須把握好現金流量的三要素，即：現金流量的大小（現金流量數額）、方向（現金流入或現金流出）和作用點（現金流量發生的時點）
終值和現值的計算
一次支付現金流量：
現值計算：
等額支付系列現金流量現值和終值的計算：
A——年金：發生在（或折算為）某一特定時間序列各計息期末（不包括零期）的等額資金序列的價值。
已知年金求現值
