上游向互聯(lián)網(wǎng)巨頭購(gòu)買流量、下游通過(guò)“阻斷溝通”向消費(fèi)者收費(fèi)的原始模式 玩不轉(zhuǎn)，導(dǎo)致有緣網(wǎng)用戶數(shù)量下降、付費(fèi)轉(zhuǎn)化率走低、市場(chǎng)份額暴跌，公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)陷入停滯。
在資本的壓力之下，急于上市的有緣網(wǎng)，只得通過(guò) “選擇性披露” 等業(yè)績(jī)粉飾大法，把公司做上了市場(chǎng)份額排名第一的寶座。
有緣網(wǎng)誕生的這十年來(lái)，老大哥們?cè)缫选傍B槍換炮”，百合網(wǎng)合并了用戶數(shù)量最多的世紀(jì)佳緣，自己主攻商業(yè)化、流量變現(xiàn)，珍愛(ài)網(wǎng)將業(yè)務(wù)重點(diǎn)放到線下，安心做紅娘，可能只有有緣網(wǎng)還在原地踏步。
有緣網(wǎng)在招股書中隱瞞了什么？
對(duì)于一家擬上市公司，大家最關(guān)心的是什么？
業(yè)績(jī)固然重要，可對(duì)于新經(jīng)濟(jì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)其業(yè)績(jī)的寬容度要大一些，大家更在乎它的用戶規(guī)模、市場(chǎng)份額、盈利模式、增長(zhǎng)空間、還有所謂的“護(hù)城河”。
北京友緣在線網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司（本文稱“有緣網(wǎng)”）肯定知道這一點(diǎn)，不過(guò)其IPO招股書中更新的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)，還是嚇了婷姐一跳。
公司引用了易觀智庫(kù)的一份報(bào)告，稱2016年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友市場(chǎng)線上自助式約會(huì)服務(wù)，有緣網(wǎng)、世紀(jì)佳緣、珍愛(ài)網(wǎng)、百合網(wǎng)的市場(chǎng)份額分別為33.6%、20.8%、10.7%、2.9%。
線上自助式約會(huì)服務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友行業(yè)中很小的一個(gè)板塊，有緣網(wǎng)旗下的約會(huì)吧算是專門做這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的，如果這樣比起來(lái)，那有緣網(wǎng)肯定是第一嘛。
一個(gè)有緣網(wǎng)不想面對(duì)的現(xiàn)實(shí)是，公司的實(shí)際市場(chǎng)份額早已跌出了前三。
根據(jù)艾瑞咨詢新近披露的《2018中國(guó)網(wǎng)絡(luò)婚戀交友行業(yè)研究報(bào)告》， 無(wú)論是PC端還是移動(dòng)端，有緣網(wǎng)的用戶規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于世紀(jì)佳緣、珍愛(ài)網(wǎng)、百合網(wǎng)，以及網(wǎng)易花田。
在有緣網(wǎng)2015年披露的招股書中，公司披露了正常的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)：2014年互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友平臺(tái)收入規(guī)模排名中，世紀(jì)佳緣、百合網(wǎng)、友緣股份、珍愛(ài)網(wǎng)的市場(chǎng)份額分別為27.6%、15.3%、14.9%和14.2%。
但在最新的招股書中，收入規(guī)模市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)，被線上自助式約會(huì)服務(wù)市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)取代。
有緣網(wǎng)，“選擇性披露”是不對(duì)的，可不能忘了你的初心啊。
為了印證自己在招股書中多次提到的市場(chǎng)份額，有緣網(wǎng)還披露了與幾大同行的業(yè)績(jī)對(duì)比。
雞賊之處在于，只對(duì)比線上收入。世紀(jì)佳緣2016年從美股退市，在并入百合網(wǎng)之前，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是沒(méi)有公開的，百合網(wǎng)2016年推出線上溝通免費(fèi)，線上收入自然是很少的，珍愛(ài)網(wǎng)雖然業(yè)務(wù)重點(diǎn)在線下，可是線上收入也還是很可觀的，為什么沒(méi)有納入比較呢？
也許我們要等到完成整合的“百合佳緣”發(fā)布2017年報(bào)，這個(gè)對(duì)比效果才可以看得更清楚吧。
商業(yè)模式處于“初級(jí)階段“
有緣網(wǎng)鋌而走險(xiǎn)“選擇性披露”背后的原因，無(wú)非就是一邊公司業(yè)務(wù)下滑，而另一邊公司應(yīng)資方需求，有強(qiáng)烈的上市意愿。
2015年-2017年，有緣網(wǎng)營(yíng)業(yè)收入分別為6.12億元、6.31億元、6.07億元，凈利潤(rùn)分別為5552.89萬(wàn)元、8976.02萬(wàn)元、9630.77萬(wàn)元。
在營(yíng)業(yè)收入止步不前，毛利率上升幅度不足以解釋公司凈利潤(rùn)的增幅時(shí)，2017年少打的1000萬(wàn)廣告，正好派上了用場(chǎng)。
也是，行業(yè)和公司的黃金增長(zhǎng)期已經(jīng)過(guò)了，有緣網(wǎng)只需要順著原來(lái)的經(jīng)營(yíng)模式照單收錢就行，哪里還需要投入過(guò)多的推廣成本呢。
如果說(shuō)，相對(duì)于區(qū)塊鏈，已有的互聯(lián)網(wǎng)只能稱為“古典互聯(lián)網(wǎng)”；那么相對(duì)于同行們來(lái)說(shuō)，有緣網(wǎng)的商業(yè)模式，還是原始階段嘛。
上游，向互聯(lián)網(wǎng)巨頭們購(gòu)買流量，下游，通過(guò)“阻斷溝通”的方式向單身用戶收錢。
有緣網(wǎng)招股書披露， 2015年-2017年，公司向互聯(lián)網(wǎng)巨頭們購(gòu)買流量的投入分別為3.74億元、3.53億元、3.46億元，均超過(guò)公司營(yíng)業(yè)收入的一半。
公司還披露了流量購(gòu)買的詳細(xì)情況，比如說(shuō)廣點(diǎn)通是公司2017年的主要推廣渠道，2017年獲取單個(gè)付費(fèi)用戶的成本最高，達(dá)到100元/人。
信息顯示，在有緣網(wǎng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，在線婚戀交友收入一直占到了八九成，這個(gè)板塊的盈利模式主要就是“阻斷溝通”——在有緣網(wǎng)上看到一個(gè)貌美膚白的小姐姐，想長(zhǎng)聊怎么辦？沖VIP呀。
這個(gè)業(yè)務(wù)看起來(lái)是躺著掙錢，但各項(xiàng)成本也很高。比如說(shuō)，公司通過(guò)第三方支付平臺(tái)收款，光是手續(xù)費(fèi)，在2015年-2017年就分別花了2447.88萬(wàn)元、1061.67萬(wàn)元、450.72萬(wàn)元。
而且，隨著同行們逐漸放棄“阻斷溝通”的初級(jí)盈利模式，推出線上免費(fèi)策略，有緣網(wǎng)的用戶規(guī)模就迅速下降，這種盈利模式的想象空間大打折扣。
互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友行業(yè)進(jìn)入“淘汰賽”
不算太大的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友領(lǐng)域，有緣網(wǎng)算是一個(gè)后來(lái)者。
行業(yè)老大世紀(jì)佳緣創(chuàng)立于2003年，次年獲得天使投資；百合網(wǎng)和珍愛(ài)網(wǎng)分別創(chuàng)立于2004年2005年；不過(guò)，百合網(wǎng)成立當(dāng)年就獲得200萬(wàn)美元天使投資，2006年更是拿下1270萬(wàn)美元的B輪，好像在資本運(yùn)作方面，一直走在前列。
有緣網(wǎng)2008年成立的時(shí)候，世紀(jì)佳緣、百合網(wǎng)、珍愛(ài)網(wǎng)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡了。而等到有緣網(wǎng)融到天使輪，已經(jīng)到了2011年，行業(yè)開始進(jìn)入“淘汰賽”。
十年過(guò)去了，行業(yè)老二百合網(wǎng)合并了行業(yè)老大世紀(jì)佳緣，后者主打用戶積累，前者主打流量變現(xiàn)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合之后，商業(yè)模式逐漸明朗；珍愛(ài)網(wǎng)則把主要精力放到線下，做好紅娘業(yè)務(wù)；而有緣網(wǎng)，算是原地踏步十年，繼續(xù)著這四小巨頭早年的生意。
行業(yè)不斷有新的競(jìng)爭(zhēng)者出現(xiàn)，網(wǎng)易花田和愛(ài)在這兒已經(jīng)進(jìn)入用戶規(guī)模前五，而陌生人交友領(lǐng)域的陌陌和探探，實(shí)際上早就在偷偷切分互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友的蛋糕，首先對(duì)有緣網(wǎng)旗下的約會(huì)吧形成直接沖擊，進(jìn)而威脅公司互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友的全盤業(yè)務(wù)。
雖然有緣網(wǎng)是這個(gè)行業(yè)的首個(gè)A股預(yù)備選手，但是，新三板的百合網(wǎng)合并了從納斯達(dá)克退市的世紀(jì)佳緣，他們的目標(biāo)定然是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，老三珍愛(ài)網(wǎng)借殼上市失敗，掉隊(duì)的有緣網(wǎng)想直接IPO，難度恐怕還是有點(diǎn)大。
本文來(lái)自斑馬消費(fèi)，創(chuàng)業(yè)家系授權(quán)發(fā)布，略經(jīng)編輯修改，版權(quán)歸作者所有，內(nèi)容僅代表作者獨(dú)立觀點(diǎn)。[ 下載創(chuàng)業(yè)家APP，讀懂中國(guó)最賺錢的7000種生意 ]
快節(jié)奏的現(xiàn)代生活中，戀愛(ài)似乎成了一種奢侈。工作、學(xué)習(xí)、社交等多方面的壓力讓年輕人難以騰出時(shí)間和精力去尋找真愛(ài)。然而，有緣網(wǎng)的出現(xiàn)，為年輕人打開了一扇通往戀愛(ài)世界的大門。為了幫助更多年輕人解決婚戀難題，有緣網(wǎng)、友緣在線紅線相親APP考慮到了互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友的許多問(wèn)題。
有緣網(wǎng)是一個(gè)專注于年輕人戀愛(ài)的社交平臺(tái)，利用科技手段，為年輕人提供了一個(gè)高效、便捷的戀愛(ài)平臺(tái)。通過(guò)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)，有緣網(wǎng)全面分析用戶的個(gè)人信息、興趣愛(ài)好、生活習(xí)慣等，從家庭背景到學(xué)習(xí)歷程，從外貌顏值到身高體重，有緣網(wǎng)精準(zhǔn)匹配適合的用戶，大大提高了戀愛(ài)的成功率。
在這個(gè)平臺(tái)上，年輕人可以擺脫傳統(tǒng)社交方式的束縛，隨時(shí)隨地與心儀的對(duì)象進(jìn)行互動(dòng)。有緣網(wǎng)不僅提供了文字、語(yǔ)音、視頻等多種溝通方式，還推出了各種有趣的互動(dòng)功能，如線上約會(huì)、禮物贈(zèng)送、抽獎(jiǎng)、心愿單等，讓年輕人高效率接觸，突破初次認(rèn)識(shí)、聊天的尷尬，讓感情升溫，為戀愛(ài)成功鞏固基礎(chǔ)。
有緣網(wǎng)更是推出創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)相親，直播與相親結(jié)合的模式獲得業(yè)內(nèi)點(diǎn)贊。”直播+紅娘“的相親形式讓交友雙方在專業(yè)紅娘的引導(dǎo)下暢談，更有效率地了解對(duì)方。有緣網(wǎng)非常注重用戶的安全和隱私保護(hù)。有緣網(wǎng)與政府相關(guān)部門進(jìn)行合作，構(gòu)建市級(jí)網(wǎng)絡(luò)綜合布控項(xiàng)目，力求為用戶搭建一個(gè)安全私密的交友空間。
有緣網(wǎng)的成功不僅體現(xiàn)在其科技支持和精準(zhǔn)匹配上，更在于它符合了年輕人對(duì)于真實(shí)、高效戀愛(ài)的渴望。在這個(gè)充滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的時(shí)代，年輕人面臨著巨大的壓力，他們渴望通過(guò)更加高效的方式找到真愛(ài)。有緣網(wǎng)正是為他們提供了這樣一個(gè)平臺(tái)，讓他們能夠在繁忙的生活中找到屬于自己的幸福。
有緣網(wǎng)積極倡導(dǎo)健康、文明的戀愛(ài)觀念，并通過(guò)科技手段為年輕人提供了一個(gè)高效、便捷的戀愛(ài)平臺(tái)。有緣網(wǎng)不僅解決了年輕人戀愛(ài)難的問(wèn)題，還為他們提供了專業(yè)、全面的戀愛(ài)服務(wù)。在這個(gè)充滿愛(ài)的平臺(tái)上，年輕人的戀愛(ài)之火被點(diǎn)燃，他們?cè)谶@里找到了真愛(ài)，也找到了幸福。隨著有緣網(wǎng)的不斷發(fā)展和完善，將為更多年輕人帶來(lái)美好的戀愛(ài)體驗(yàn)。
生命的長(zhǎng)河中，有一種情感，如春日的細(xì)雨，如夏夜的微風(fēng)，如秋日的落葉，如冬日的暖陽(yáng)，那就是愛(ài)情。愛(ài)情，是兩顆心的相遇，是兩個(gè)靈魂的交融。它沒(méi)有固定的形狀，沒(méi)有確切的定義，它只是悄悄地來(lái)，悄悄地改變著我們的生活。如今，現(xiàn)實(shí)的喧囂讓我們難以探尋愛(ài)情，尋求愛(ài)情的真諦，生活逐漸由動(dòng)詞轉(zhuǎn)化為名詞，變得僵硬麻木，為了尋求愛(ài)情，越來(lái)越多的人開始通過(guò)以相親的方式來(lái)尋求伴侶，基于社會(huì)的發(fā)展現(xiàn)狀和計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的水平，相親的形式也有了多元的變化，友緣在線繼有緣網(wǎng)之后，通過(guò)對(duì)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與APP的發(fā)展模式，打造出了第四代產(chǎn)品紅線相親——友緣在線紅線交友APP、友緣在線紅線相親APP。
有緣網(wǎng)，通過(guò)在線平臺(tái)和社交媒體，人們可以廣泛地尋找合適的相親對(duì)象，在平臺(tái)進(jìn)行線上交流。友緣網(wǎng)具有豐富的用戶信息和篩選功能，幫助用戶快速找到符合自己需求的相親對(duì)象，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)利用大數(shù)據(jù)分析，根據(jù)個(gè)人的興趣、愛(ài)好、性格等特征進(jìn)行精準(zhǔn)匹配，提高相親成功率。這種智能匹配算法，使人們更容易找到合適的人。有緣網(wǎng)，的出現(xiàn)，使得人們可以通過(guò)手機(jī)隨時(shí)隨地進(jìn)行相親，而且用戶信息透明、互動(dòng)性強(qiáng)。為尋覓良緣的旅途提供了指引，而每一次點(diǎn)擊、每一次滑動(dòng)，都成為了對(duì)未來(lái)美好生活的無(wú)限憧憬與期盼。
作為互聯(lián)網(wǎng)婚戀平臺(tái)，有緣網(wǎng)突破了傳統(tǒng)相親模式的局限，在相親方式上不斷創(chuàng)新，采用“直播+紅娘”方式，即在線上直播相親，雙方可以通過(guò)視頻直播的形式進(jìn)一步了解，通過(guò)面對(duì)面的交流，更能傳達(dá)情感和身體語(yǔ)言，更具有真實(shí)性和親密感。為最終的深入了解和建立親密關(guān)系坐奠基。更引入“紅娘模式”紅娘主要進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，幫助雙方更好地了解對(duì)方，并解決可能出現(xiàn)的問(wèn)題和矛盾，幫助用戶更好地找到自己的另一半，了解另一半。
讓我們借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的翅膀，在相親的旅程中尋找那一份心靈的契合，共同譜寫一段段美好的愛(ài)情故事。讓我們珍惜每一份愛(ài)情，無(wú)論它是苦澀還是甜蜜，因?yàn)閻?ài)情是我們生命中最珍貴的寶藏，是我們永遠(yuǎn)也追尋不完的夢(mèng)想和希望。