唐本國控制約60%表決權
據了解，優學天下的前身為深圳市益潤諾亞舟科技股份有限公司，曾生產諾亞舟點讀機等產品。2011年，曾在紐交所上市的諾亞舟（NYSE:NED）將諾亞舟電子業務（學習機）剝離，也就是后來的優學派。
值得一提的是，優學天下董事長、實際控制人唐本國曾是諾亞舟的創始人。2011年至2014年期間，優學天下推出了優學派教育平板電腦U6。而在2014年7月，諾亞舟宣布完成私有化，成為天虹教育的全資子公司。
當前，優學天下主要從事智能互動教育設備的研發、生產和銷售，絕大多數收入均來自教育平板電腦業務。截至2020年上半年，優學天下的教育平板收入在總營收的比重高達98.12%。
根據招股書，優學天下的控股股東、實際控制人為唐本國。其中，唐本國直接持有31.2%股份，為第一大股東。同時，唐本國通過與股東徐洪瑛簽署股份委托管理協議，享有其所持有27.0%股份的表決權，合計控制58.20%股份的表決權。
優學天下在提示風險時表示，如果唐本國利用其實際控制人地位和對公司的影響力，通過行使表決權對公司的經營管理、對外投資等重大事項實施不當控制，公司和其他股東的利益可能受到損害。
對于未來發展，優學天下稱，公司將堅持走“融合創新、智能引領”之路，以用戶需求為導向，持續豐富產品體系與功能，以遍布全國的實體終端為基礎，完善銷售網絡，提升服務質量。
同時，通過微營銷、視頻營銷等新的營銷方式，加大品牌建設的力度，力爭使“優學派”成為智能時代新學習工具的領導品牌。
銷售主要靠線下經銷
當前，優學天下的教育平板電腦產品在國內占據一定的市場份額。根據前瞻產業研究院報告，2020年第二季度，在教育平板行業中，步步高（SZ:002251）占據了41.8%的市場，讀書郎、優學派（優學天下）分別為10.4%、9.1%。
國際數據統計機構IDC顯示，2017年至2019年我國教育平板電腦出貨量為370萬臺、390萬臺與410萬臺。同期，優學天下的教育平板電腦產品銷量分別為45.05萬臺、54.97萬臺與56.27萬臺。
以此計算，優學天下在國內的市場占有率分別為12.18%、14.09%和13.72%。IDC跟蹤監測數據顯示，預計2020年教育平板整體市場將會出貨接近440萬臺，2021年將會達到470萬臺，平均增長率為7.1%。
根據招股書，優學天下的銷售模式分為經銷、直銷和代銷，其中經銷模式為其主要銷售模式。報告期內，經銷模式銷售金額分別為4.89億元6.42億元、6.93億元和2.59億元，貢獻占比分別為 96.48%、96.81%、95.47%與91.09%。
其中，經銷模式分為線下經銷、線上經銷兩種渠道，線下經銷模式為其最主要的銷售模式。報告期內，線下經銷模式銷售占主營業務比重分別為 90.09%、90.44%、88.13%與75.10%。
優學天下稱，其業務已覆蓋全國31個省、自治區和直轄市，200多個地級市以及500多個縣級地區，終端銷售場景包含書店、專賣店、KA賣場、3C賣場等。同時，這也是其售前營銷推廣和售后增值服務的主要承接者。
報告期內業績波動大
財務方面，2017年至2019年，優學天下的營業收入分別為5.16億元、6.69億元和7.33億元，分別同比增長29.68%、9.44%；凈利潤分別為0.28億元、0.35億元和0.37億元，分別同比增長24.99%、5.85%。
2020年上半年，優學天下營收2.88億元，凈虧損103.83萬元。疊加2020年第三季度后，其前三季度營收為6.68億元，同比增加25.54%；凈利潤3008.63萬元，同比增長116.61%。
從這個角度來看，優學天下的業績波動較大。尤其是2019年，其營收增速由2018年的29.68%下滑至2019年的9.44%，同時其凈利潤也由2018年的同比增長24.99%減少至5.85%。
優學天下認為，其與可比公司營業收入對比尚存在較大提升空間。一方面，是因為科大訊飛、視源股份已在A股上市，利用資本市場迅速發展壯大；另一方面，是由于雙方的產品形態和銷售渠道存在差異，市場狀況不同。
貝多財經發現，優學天下的毛利率也遠低于科大訊飛。數據顯示，科大訊飛2017年至2019年以及2020年上半年的毛利率分別為59.24%、58.08%、54.34%、61.22%，優學天下則為35.14%、34.25%、34.57%、35.51%。
據了解，優學天下的營收主要依靠教育平板電腦產品。根據招股書，該業務在2017年、2018年、2019年以及2020年上半年的營收分別為4.90億元、6.44億元、7.13億元、2.82億元，占比分別為94.96%、96.26%、97.27%、98.12%。
按產品分類來看，優學天下的主力產品U系列占比最高，總占比在八成以上。2017年至2019年及2020年上半年，U系列的均價分別為1094.12元、1191.07元、1308.33元和1521.41元。
研發費用不及可比公司
支出方面，報告期內，優學天下研發費用分別為 6244.62萬元、8110.92萬元、9808.53萬元、5630.0萬元，占其同期的營業收入比例分別為 12.10%、12.12%、13.39%與19.57%，呈現增長趨勢。
從數額上來看，優學天下的研發費用遠不及科大訊飛、視源股份，但從研發占比上來看則高于視源股份，低于科大訊飛。優學天下稱，技術創新能力是公司核心競爭力的重要組成部分，因而公司持續加大研發的投入。
優學天下同期的銷售費用分別為8113.58萬元、9941.93萬元、1.03億元，4416。57萬元，均高于研發費用，占比分別為15.72%、14.85%、14.04%、15.35%。優學天下表示，銷售費用及研發費用等主要費用波動將對公司盈利產生一定影響。
據了解，其銷售費用主要由職工薪酬、廣告費、售后服務費、網絡銷售推廣費、線下宣傳推廣費等構成。2017年至2019年，職工薪酬占比約為25%，廣告費占比由約30%減少至約23%，網絡銷售推廣費出現了大幅上漲。
以為廣告費為例，優學天下主要冠名金鷹衛視《龍的傳人》節目而產生冠名費及硬廣費等，報告期內廣告費分別為2412.55萬元、2767.17萬元、2337.53萬元與631.54萬元。
2020年上半年，優學天下的廣告費有所降低。優學天下稱，受疫情影響，其所冠名電視節目部分錄播活動無法按計劃開展，相應的廣告費用降低。
另據了解，優學天下還獲得了巨額補助。招股書顯示，2017至2019年，其計入當期損益的政府補助（含軟件產品增值稅即征即退）分別為 1715.81萬元、2273.23萬元和2400.24萬元，占利潤總額的比例分別為61.84%、65.85%與60.70%。
優學天下在招股書中表示，如果由于政府相關補貼政策或公司自身條件的變化，導致不能享受政府補貼或者補貼金額降低，將會對其經營業績及資產狀況造成不利影響。
2月25日，深圳市優學天下教育發展股份有限公司向深交所遞交招股說明書，登陸創業板，擬募集資金4.86億元用于個性化教育平臺升級建設項目、人工智能技術研發中心建設項目等。
優學天下是一家主要從事智能互動教育設備的研發、生產和銷售的創新型企業。公司有效整合硬件、軟件、教育資源，主要面向 K12 教育領域的學生、家長和教師，為其提供專用教育平板電腦等智能互動教育設備，包括教育平板電腦、電話手表、點讀機等。
2017年-2019年，實現營收5.16億元、6.69億元、7.33億元，同期凈利潤分別為2774.43萬元、3467.81萬元、3670.55萬元，主營業務毛利率分別為 35.90%、34.86%、35.08%。
優學天下的業務模式比較簡單，收入來源也較為單一，銷售教育平板電腦的收入占比超過95%以上。優學天下于2012年推出教育平板電腦U6。截止2020年上半年，公司教育平板收入占比已經高達98.12%。近年旗下優學派學生平板通過聘請關曉彤代言、冠名中央電視臺大型文化節目《中國漢字聽寫大會》等方式聲名大噪。
值得一提的是，優學天下曾名深圳市益潤諾亞舟科技股份有限公司，與曾經風靡一時的諾亞舟有密切關系。
國內第三大學習機品牌
2017-2019 年，公司教育平板電腦產品銷量分別為45.05 萬臺、54.97 萬臺和 56.27 萬臺。據 IDC 數據顯示，2017-2019 年我國教育平板電腦出貨量為 370 萬臺、390 萬臺及 410 萬臺，據此數據估算，公司教育平板電腦的國內市場占有率分別為 12.18%、14.09%和 13.72%。
競爭格局方面，優學派僅次于步步高、讀書郎兩大品牌。根據2020Q2數據，步步高以41.8%的市場份額獨占鰲頭。讀書郎和優學天下則分別位于第二和第三位，市場份額占比分別為10.40%和9.10%。
銷售方面，優學天下以經銷模式為主，利用各地經銷商銷售網絡資源，快速切入當地書店、專賣店、KA 賣場、3C 賣場等優質渠道網點。2017年-2019年以及2020年上半年，公司經銷模式銷售金額分別為 48,910.21 萬元、64,174.13 萬元、69,325.80 萬元和 25,917.70 萬元，占公司主營業務收入比例分別為 96.48%、96.81%、95.47%和 91.09%。
而在經銷模式下，2017年-2019年以及2020年上半年，每臺學習機的單價分別為1071.77元、1154.97元、1240.30元、1406.15元。
2017年-2019年以及2020年上半年，銷售費用分別為 8,113.59 萬元、9,941.93 萬元、10,282.36萬元和 4,416.57 萬元，占營業收入的比重分別為 15.72%、14.85%、14.04%和15.35%。
老板是諾亞舟創始人
目前，唐本國直接持優學天下 31.20%股份，為第一大股東。此外，唐本國通過與股東徐洪瑛簽署股份委托管理協議，享有徐洪瑛所持有公司 27.00%股份的表決權，合計控制公司 58.20%股份的表決權，唐本國系公司控股股東和實際控制人。本次發行后，唐本國控制的公司股份的表決權比例為 43.65%，仍為優學天下控股股東和實際控制人。
唐本國，優學派創始人，諾亞舟創始人之一，深圳市優學天下教育發展股份有限公司董事長。1965 年 9 月出生，畢業于清華大學工程物理系，獲清華大學學士學位及EMBA學位。
1997 年之前，任廣東省東莞藝美達電子有限公司技術工程師；1997 年至 1999 年，任甘肅獨一味藥業有限公司廣東分公司經理。
1999年，唐本國懷揣為千萬學子打造快樂學習工具的夢想，創辦諾亞舟教育，任諾亞舟教育控股有限公司總經理、董事等職位， 諾亞舟教育最開始主營翻譯設備的設計、生產、銷售，最知名的就是諾亞方舟學習機。在生活物質水平低下、人人奔著萬元戶率努力奮斗的當時，諾亞方是許多80、90后重要的學習工具。
2007年10月19日，在紐交所上市，股票代碼：NED。發行價為14美元，IPO融資1.4億美元，主承銷商為德意志銀行。2009年，諾亞舟和好記星、和步步高三大品牌占據學習機市場份額的80%以上，諾亞舟學習機的市場占有率約達百分之三十。
好景不長，隨著直到2010年智能手機開始在全球普及，給學習機帶來了翻天覆地的變化。各市各類的APP不斷上架，其中不乏有很多學習軟件，直接替代了學習機，學習機的銷量就明顯下滑。2011年4月，諾亞舟宣布以1億元出售學習機業務，而收購人正是唐本國，而此時的唐本國已從諾亞舟董事會辭職。看好電子學習機業務的唐本國，在半年后成立了優學天下，開始投入“互聯網+教育”行業。2012年，唐本國作為優學派的創始人，推出旗下教育平板電腦產品，成為行業內的佼佼者。
傳統學習機無法適應現在AI學習方面的需求，也沒法進行一對一私教、真人教學等先進功能，可能成為被時代淘汰的產物。
近年來，人工智能、云計算、大數據等技術的快速發展，催生了以數字化、網絡化、智能化和個性化為特征的新的學習模式，智能互動教育設備作為新的學習工具。在學校里，大多數小中高學校要求學生配備學習平板電腦，學習機或許是其中不可或缺的重要學習工具之一。如果能夠緊跟時代潮流推出智能化學習機，或能進一步打開發展空間。
2月25日，深圳市優學天下教育發展股份有限公司向深交所遞交招股說明書，登陸創業板，擬募集資金4.86億元用于個性化教育平臺升級建設項目、人工智能技術研發中心建設項目等。
優學天下是一家主要從事智能互動教育設備的研發、生產和銷售的創新型企業。公司有效整合硬件、軟件、教育資源，主要面向 K12 教育領域的學生、家長和教師，為其提供專用教育平板電腦等智能互動教育設備，包括教育平板電腦、電話手表、點讀機等。
2017年-2019年，實現營收5.16億元、6.69億元、7.33億元，同期凈利潤分別為2774.43萬元、3467.81萬元、3670.55萬元，主營業務毛利率分別為 35.90%、34.86%、35.08%。
優學天下的業務模式比較簡單，收入來源也較為單一，銷售教育平板電腦的收入占比超過95%以上。優學天下于2012年推出教育平板電腦U6。截止2020年上半年，公司教育平板收入占比已經高達98.12%。近年旗下優學派學生平板通過聘請關曉彤代言、冠名中央電視臺大型文化節目《中國漢字聽寫大會》等方式聲名大噪。
值得一提的是，優學天下曾名深圳市益潤諾亞舟科技股份有限公司，與曾經風靡一時的諾亞舟有密切關系。
國內第三大學習機品牌
2017-2019 年，公司教育平板電腦產品銷量分別為45.05 萬臺、54.97 萬臺和 56.27 萬臺。據 IDC 數據顯示，2017-2019 年我國教育平板電腦出貨量為 370 萬臺、390 萬臺及 410 萬臺，據此數據估算，公司教育平板電腦的國內市場占有率分別為 12.18%、14.09%和 13.72%。
競爭格局方面，優學派僅次于步步高、讀書郎兩大品牌。根據2020Q2數據，步步高以41.8%的市場份額獨占鰲頭。讀書郎和優學天下則分別位于第二和第三位，市場份額占比分別為10.40%和9.10%。
銷售方面，優學天下以經銷模式為主，利用各地經銷商銷售網絡資源，快速切入當地書店、專賣店、KA 賣場、3C 賣場等優質渠道網點。2017年-2019年以及2020年上半年，公司經銷模式銷售金額分別為 48,910.21 萬元、64,174.13 萬元、69,325.80 萬元和 25,917.70 萬元，占公司主營業務收入比例分別為 96.48%、96.81%、95.47%和 91.09%。
而在經銷模式下，2017年-2019年以及2020年上半年，每臺學習機的單價分別為1071.77元、1154.97元、1240.30元、1406.15元。
2017年-2019年以及2020年上半年，銷售費用分別為 8,113.59 萬元、9,941.93 萬元、10,282.36萬元和 4,416.57 萬元，占營業收入的比重分別為 15.72%、14.85%、14.04%和15.35%。
老板是諾亞舟創始人
目前，唐本國直接持優學天下 31.20%股份，為第一大股東。此外，唐本國通過與股東徐洪瑛簽署股份委托管理協議，享有徐洪瑛所持有公司 27.00%股份的表決權，合計控制公司 58.20%股份的表決權，唐本國系公司控股股東和實際控制人。本次發行后，唐本國控制的公司股份的表決權比例為 43.65%，仍為優學天下控股股東和實際控制人。
唐本國，優學派創始人，諾亞舟創始人之一，深圳市優學天下教育發展股份有限公司董事長。1965 年 9 月出生，畢業于清華大學工程物理系，獲清華大學學士學位及EMBA學位。
1997 年之前，任廣東省東莞藝美達電子有限公司技術工程師；1997 年至 1999 年，任甘肅獨一味藥業有限公司廣東分公司經理。
1999年，唐本國懷揣為千萬學子打造快樂學習工具的夢想，創辦諾亞舟教育，任諾亞舟教育控股有限公司總經理、董事等職位， 諾亞舟教育最開始主營翻譯設備的設計、生產、銷售，最知名的就是諾亞方舟學習機。在生活物質水平低下、人人奔著萬元戶率努力奮斗的當時，諾亞方是許多80、90后重要的學習工具。
2007年10月19日，在紐交所上市，股票代碼：NED。發行價為14美元，IPO融資1.4億美元，主承銷商為德意志銀行。2009年，諾亞舟和好記星、和步步高三大品牌占據學習機市場份額的80%以上，諾亞舟學習機的市場占有率約達百分之三十。
好景不長，隨著直到2010年智能手機開始在全球普及，給學習機帶來了翻天覆地的變化。各市各類的APP不斷上架，其中不乏有很多學習軟件，直接替代了學習機，學習機的銷量就明顯下滑。2011年4月，諾亞舟宣布以1億元出售學習機業務，而收購人正是唐本國，而此時的唐本國已從諾亞舟董事會辭職。看好電子學習機業務的唐本國，在半年后成立了優學天下，開始投入“互聯網+教育”行業。2012年，唐本國作為優學派的創始人，推出旗下教育平板電腦產品，成為行業內的佼佼者。
傳統學習機無法適應現在AI學習方面的需求，也沒法進行一對一私教、真人教學等先進功能，可能成為被時代淘汰的產物。
近年來，人工智能、云計算、大數據等技術的快速發展，催生了以數字化、網絡化、智能化和個性化為特征的新的學習模式，智能互動教育設備作為新的學習工具。在學校里，大多數小中高學校要求學生配備學習平板電腦，學習機或許是其中不可或缺的重要學習工具之一。如果能夠緊跟時代潮流推出智能化學習機，或能進一步打開發展空間。